Autores: Manuel Illueca y Juan Ángel Lafuente

Título: Introducing the mini-futures contract on Ibex 35: Implications for price discovery and volatility transmission

Fuente: Spanish Economic Review

Resumen: Este artículo analiza los efectos de la introducción del contrato de futuros mini en el Ibex 35. El artículo tiene un doble objetivo: (a) analizar el potencial efecto desestabilizador de los futuros mini en la distribución de probabilidad de los rendimientos del mercado de contado y (b) probar si el contrato de futuros mini contribuye de manera significativa al proceso de formación de precios del activo subyacente. Los autores utilizan un enfoque no paramétrico para estimar la función de densidad de los rendimientos del activo subyacente condicional al volumen negociado en el mercado de contado y en el mercado de futuros. La evidencia empírica obtenida basada en datos intradía con una frecuencia de 15 minutos sugiere que los contratos de futuros mini contribuyen significativamente al proceso de formación de precios sin desestabilizar el precio del activo subyacente.

Cómo citar este artículo:
Illueca, M. y J. A. Lafuente, 2009. "Introducing the mini-futures contract on Ibex 35: Implications for price discovery and volatility transmisión", Spanish Economic Review 10(3), 197-219.


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