Utilizamos cookies propias y de terceros, analizando sus hábitos de navegación en nuestra página web, con la finalidad de garantizar la calidad, seguridad y mejora de los servicios ofrecidos a través de la misma. En los casos en que el usuario no manifieste expresamente si acepta o no la instalación de las cookies, pero continúe utilizando nuestra página web, se entenderá que éste ha dado su consentimiento, informándole expresamente de la posibilidad de bloquear o eliminar las cookies instaladas en su equipo mediante la configuración de las opciones del navegador. Puede obtener más información a este respecto consultando nuestra Política de Cookies Acepto
Ivie
INSTITUTO VALENCIANO DE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS

Artículo de investigación

Journal of Banking & Finance Autor: Santiago Carbó-Valverde, Edward J. Kane y Francisco Rodriguez-Fernandez

Título: Safety-net benefits conferred on difficult-to-fail-and-unwind banks in the US and EU before and during the great recession

Fuente: Journal of Banking & Finance

Resumen: This paper investigates the links between regulatory arbitrage, financial instability, and taxpayer loss exposures. We model and estimate ex ante safety-net benefits from increased leverage and asset volatility at a sample of large banks in US and Europe during 2003–2008. Hypothesis tests indicate that, in both crisis and precrisis years, difficult-to-fail-and-unwind (DFU) banks enjoyed substantially higher ex ante benefits than other institutions. Compared to the US sample, safety-net benefits prove significantly larger for DFU firms in Europe and bailout decisions are less driven by asset size. Introducing a proxy for differences in government susceptibility to regulatory capture helps to explain bailout decisions in Europe. Our findings suggest that authorities in both venues could better contain safety-net benefits if they refocused their information systems on monitoring volatility as well as capital.

Ver artículo

Cómo citar este artículo:

Carbó, S., E. J. Kane y F. Rodríguez (2013): "Safety-net benefits conferred on difficult-to-fail-and-unwind banks in the US and EU before and during the great recession", Journal of Banking and Finance, 37(6), junio, pp. 1845-1859.

Más artículos